Le prospettive di sviluppo dell’Open Finance nell’Unione Europea e negli Stati Uniti

di Antonio Manganelli -

L’articolo esamina il percorso giuridico che sta determinando l’affiancamento dell’Open Finance all’Open Banking in Unione Europea e negli Stati Uniti, analizzando il ruolo cruciale della condivisione dei dati finanziari per il rafforzamento della concorrenza e lo sviluppo dell’economia digitale. In ambito europeo, la proposta di Regolamento FIDA intende ampliare l’obbligo di accesso ai dati finanziari rispetto ai solo conti di pagamento, affrontando criticità relative alla standardizzazione delle Application Programming Interfaces (API) e agli incentivi per la condivisione dei dati. Negli Stati Uniti, il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) sta adottando un approccio diverso, focalizzandosi sulla creazione di standard partecipativi mediante organizzazioni private. Lo studio evidenzia, anche in chiave comparata, questioni chiave, quali l’equilibrio tra tutela dei dati e promozione dell’innovazione, e le possibili distorsioni della concorrenza derivanti dal diverso impatto sui nuovi operatori fintech e sui soggetti incumbent. L’analisi propone, infine, una riflessione sui vantaggi e sui limiti dei modelli regolatori presi in esame, sottolineando l’opportunità di coordinamento normativo per garantire un’efficace integrazione dei mercati dei dati finanziari e una piena valorizzazione del potenziale dell’Open Finance.

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This essay describes the path leading to Open Finance in the European Union and the United States, analysing the crucial role of financial data sharing in enhancing competition and developing the digital economy. In the European sphere, the proposed FIDA Regulation, which is building upon the Open Banking rules, aims to broaden the requirement for access to financial data beyond just payment accounts, addressing critical issues related to the standardisation of Application Programming Interfaces (APIs) and incentives for data sharing. In the US, the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) is taking a different approach, focusing on the creation of participatory standards through private organisations. The study highlights, also from a comparative perspective, key issues such as the balance between data protection and the promotion of innovation, and the possible distortions of competition resulting from the different impact on fintech entrants and incumbents. Finally, the essay proposes a reflection on the advantages and limitations of the regulatory models examined, underlining the opportunity for an enhanced regulatory coordination to ensure an effective integration of financial data markets and a full exploitation of the potential of Open Finance.